म्युचुअल फंड के बिना परिसंपत्ति आवंटन प्रबंधन

कई निवेश गुरु, सीधे चेहरे और आंखों में चमक के साथ, इस बात पर जोर देंगे कि सफल निवेश व्यापक अनुसंधान, कुशल बाजार समय और विस्तृत तकनीकी विश्लेषण का एक कार्य है। अन्य लोग कंपनियों, उद्योगों और बाज़ारों के बारे में मूलभूत जानकारी पर ज़ोर देते हैं। लेकिन निवेश और प्रबंधन के बुनियादी सिद्धांतों और उनके अंतर्संबंधों की गहन समझ के लिए रुझान और संख्याएं गौण हैं। एक सफल निवेश पोर्टफोलियो की सामग्री ये हैं: निवेश 101 से गुणवत्ता, विविधीकरण और आय त्रिमूर्ति में दृढ़ विश्वास, और संचालन जो फ्रेशमैन प्रबंधन में शुरू की गई योजना, नेतृत्व, आयोजन और नियंत्रण कौशल को नियोजित करते हैं। जब आप अपने अनुभव को धैर्य के साथ जोड़ते हैं और अपनी निवेश प्रक्रिया को अनुशासन के साथ जोड़ते हैं तो यहां कुछ बातें ध्यान में रखनी चाहिए:

* एक व्यवहार्य निवेश कार्यक्रम एक निवेश योजना के निजी विकास के साथ शुरू होता है। पहला कदम व्यक्तिगत लक्ष्यों और उद्देश्यों की पहचान करना और लक्ष्य प्राप्ति के लिए एक समय सीमा निर्धारित करना है। अंतिम परिणाम लगभग ऑटोपायलट, दीर्घकालिक और बढ़ती, सेवानिवृत्ति आय होना चाहिए। परिसंपत्ति आवंटन का उपयोग पोर्टफोलियो की संरचना के लिए किया जाता है ताकि यह लक्ष्य निर्देशित तरीके से संचालित हो। तैयार योजना का डिज़ाइन लचीला, उचित अपेक्षाओं पर आधारित, संरचना और संचालन में सरल और पर्यवेक्षण में आसान होना चाहिए।

* "लागत आधारित" परिसंपत्ति आवंटन मॉडल का उपयोग करें। यद्यपि अधिकांश निवेश जगत प्रदर्शन विश्लेषण से लेकर परिसंपत्ति आवंटन और विविधीकरण निर्णय मॉडलिंग तक हर चीज के लिए बाजार मूल्य के आधार पर काम करता है, आप कार्यशील पूंजी पर आधारित प्रणाली का उपयोग करके अपने दीर्घकालिक परिणामों में सुधार करेंगे और अपने आवंटन और विविधीकरण दिशानिर्देशों के भीतर बेहतर बने रहेंगे। . यह व्यापक रूप से अज्ञात परिसंपत्ति आवंटन "मॉडल" दैनिक शेयर बाजार रिपोर्टिंग से प्रचार को हटा देता है और आय निवेशक का ध्यान उचित आंकड़ों पर रखता है।

* अन्य बातों के अलावा अपनी भावनाओं पर नियंत्रण रखें। स्पष्ट रूप से, भय और लालच वे दो हैं जिन पर निवेश के माहौल में सबसे अधिक नियंत्रण की आवश्यकता होती है... विशेष रूप से लापरवाह मीडिया, इंटरनेट द्वारा सशक्त घोटालेबाज व्यापारियों, उच्च गति की जानकारी एकत्र करने/प्रसंस्करण और सस्ते वैयक्तिकृत व्यापारिक क्षमताओं के इन दिनों में। प्यार और नफरत से भी निपटने की जरूरत है, लेकिन इन पर शरीर से बाहर का प्रभाव कम होता है। केवल कड़ाई से अनुशासित निर्णय निर्माताओं को ही आपके निवेश प्रबंधन पद के लिए आवेदन करने की आवश्यकता है... और आप आदर्श उम्मीदवार नहीं हो सकते हैं। निवेश प्रबंधन एक सतत जिम्मेदारी है, न कि सप्ताहांत और कभी-कभार शाम का व्यवसाय।

* दूरदर्शी विश्लेषण और बिना सूचना वाली (या विक्रेता) आलोचना से बचें। यह बहुत ही हास्यास्पद है कि हमारे समाज में... खेल, वित्त, राजनीति और व्यवसायों में, हर जगह... दूरदर्शिता ने किस तरह हावी हो लिया है... जिसे भी आप सुनते हैं वह दोयम दर्जे का और उंगली उठाने वाला होता है। कोई भी अपने कार्यों की जिम्मेदारी लेने को तैयार नहीं है और हर कोई उस पर मुकदमा करने को तैयार है जो कुछ भी घटित होने से रोक सकता था, चाहेगा या रोकना चाहिए था। निवेशक लिटिल लीग क्रायबेबीज़ बनने का जोखिम नहीं उठा सकते। तीन बुनियादी निर्णयों में से एक लें (जो हैं?) और पीछे मुड़कर न देखें। कोई भी व्यक्ति या कार्यक्रम भविष्य की भविष्यवाणी नहीं कर सकता है, और आपके पोर्टफोलियो को आज प्रबंधन की आवश्यकता है। निवेश के खेल का मैदान अनिश्चितता है।

* आपके द्वारा खरीदी गई प्रत्येक सुरक्षा के लिए लाभ कमाने का लक्ष्य निर्धारित करें। निवेश का उद्देश्य किसी गारंटीकृत, गैर-परक्राम्य उपकरण में अपनी क्षमता से अधिक पैसा कमाना है। पैसा बनाने की यह बड़ी उम्मीद किसी न किसी प्रकार के जोखिम की धारणा के साथ आती है... ऐसे कई जोखिम हैं, और यह सभी निवेशों में "वहाँ" है। इक्विटी में, एक उचित लाभ लक्ष्य निर्धारित करें और यदि आप इसे जल्दी प्राप्त कर सकते हैं तो कम लें। आय निवेश के साथ, एक वर्ष की आय के बराबर लाभ या यदि आपको गोल संख्याएं पसंद हैं तो 10% को कभी भी ना न कहें। निवेश के हमेशा नए अवसर होते हैं, और बुरा लाभ... या अच्छा नुकसान जैसी कोई चीज़ नहीं होती है।

* बुद्धिमान अंतराल पर बाजार मूल्य संख्याओं की जांच करें। बार-बार जांच करना तनावपूर्ण और अनुत्पादक है। ऐसा कोई औसत या सूचकांक नहीं है जो उचित रूप से विविध निवेश पोर्टफोलियो से तुलना करता हो, खासकर यदि आपके इक्विटी चयन की गुणवत्ता और आय के लिए जांच की जाती है। निवेश एक दीर्घकालिक प्रयास है, और न तो शॉक (एसआईसी) बाजार के प्रतीक और न ही वर्तमान पैदावार एक कैलेंडर वर्ष की अनुसूची पर काम करती हैं। महत्वपूर्ण समयावधियों में बाज़ार के शिखर और गिरावट को देखें जिसमें "चक्र" शामिल हैं... और अपने विश्लेषण को वर्ग के अनुसार अलग करें।

* भीड़ जो कर रही है उससे बचें और निवेश उत्पादों से दूर रहें। उपभोक्ता उत्पाद खरीदते हैं; निवेशक प्रतिभूतियाँ खरीदते हैं। भीड़ उन्हीं भावनाओं से संचालित होती है जिन्हें नियंत्रित करना आपको सीखना चाहिए। अपनी योजना पर केंद्रित रहें; अपनी वार्षिक आय और ट्रेडिंग आंकड़ों का विश्लेषण करें। खरीदें और रखें वास्तविक करोड़पतियों की तुलना में अधिक वास्तविक कर समस्याएं पैदा करती हैं, और चालबाज़ियां और सनक वसंत फैशन की तुलना में थोड़े लंबे समय तक चलती हैं। हमेशा बुरी ख़बरों पर अच्छी चीज़ें खरीदें और अच्छी ख़बरों की घोषणाओं पर बेचें।

* अपने निवेश निर्णयों से दुनिया को बचाने की कोशिश न करें। अपने निवेश के अवसरों को कभी भी कृत्रिम रूप से सीमित न करें। जब आपकी दुनिया बदलने की बात आती है तो वोट बेहतर काम करते हैं, और निगमों को आपकी राजनीतिक नफरत का निशाना नहीं बनना चाहिए... जब तक टैक्स कोड, सामाजिक सुरक्षा, अपकृत्य कानून, पर्यावरण में बदलाव नहीं हो जाते, तब तक राज्य और स्थानीय पदासीन लोगों से छुटकारा पाएं। मुद्दे, आदि। इस बीच, अपने दिमाग से निवेश करें, दिल से नहीं। पूंजीवादी समाज का व्यवसाय है...

* ध्यान रखें कि बिलों का भुगतान करने के लिए आपको आय की आवश्यकता है, और सेवानिवृत्ति में आपके रहने की लागत आपके विचार से अधिक होगी। यदि आप अपनी प्रत्येक इक्विटी सुरक्षा से कुछ आय पर जोर देते हैं, और आय प्रतिभूतियों से बैंक आय को मात देते हैं, तो आपको दो महत्वपूर्ण चीजें प्राप्त होंगी: सालाना बढ़ता हुआ नकदी प्रवाह जो कि अधिकांश सामान्य मुद्रास्फीति दरों से अधिक दर से बढ़ेगा, और बेहतर दीर्घकालिक निवेश प्रदर्शन के लिए उच्च गुणवत्ता वाला निवेश पोर्टफोलियो। (यदि आप लागत आधारित परिसंपत्ति आवंटन मॉडल का उपयोग करते हैं, जिसमें कम से कम 30% आय प्रतिभूतियों में निवेश किया जाता है और कोई ओपन एंड म्यूचुअल फंड या इंडेक्स ईटीएफ नहीं होता है।) कभी भी छोटे अल्पकालिक पैदावार के लिए समझौता न करें या उन पर निर्भर न रहें जो अस्थिर रूप से उच्च हैं।

*निवेश कभी भी कोई प्रतिस्पर्धी घटना नहीं है। आपको बाज़ार से आगे निकलने की ज़रूरत नहीं है। आपको व्यक्तिगत लक्ष्यों का एक सेट पूरा करने की आवश्यकता है। यहां तक ​​कि आपके जुड़वां बच्चों का पोर्टफोलियो भी आपके जैसा नहीं होना चाहिए। आप जितना तेज़ दौड़ेंगे, समय के साथ आपके सफल होने की संभावना उतनी ही कम होगी। बड़े जोखिम, अचूक हथकंडे और विदेशी कंप्यूटर प्रोग्राम सफलता की कहानियों की तुलना में अधिक असफलताएँ देते हैं। निवेश देवता याद हैं? उन्होंने स्टॉक और बांड बनाए... केवल स्टॉक और बांड!

* अप्राप्त लाभ से बचें, अस्थिरता को अपनाएं, वार्षिक आय बढ़ाएं, और याद रखें कि सभी प्रमुख निवेश क्षण केवल रियर व्यू मिरर में दिखाई देते हैं। अधिकांश अप्राप्त लाभ अनुसूची डी में प्राप्त हानि बन जाते हैं। आज तक ऐसी कोई सुधार (रैली) नहीं हुई है जो अगली रैली (सुधार) के आगे न झुकी हो। केवल आय का बढ़ता स्तर ही मुद्रास्फीति को मात दे सकता है... एक बड़ा बाजार मूल्य आंकड़ा ऐसा नहीं कर सकता।

लेखक जीवनी
स्टीव सेलेन्गुट
http://www.sancoservices.com
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1979 से व्यावसायिक पोर्टफोलियो प्रबंधन
लेखक: "द ब्रेनवॉशिंग ऑफ द अमेरिकन इन्वेस्टर: द बुक दैट वॉल स्ट्रीट डोंट वॉन्ट यू टू रीड" , और "एक करोड़पति की गुप्त निवेश रणनीति"